سرنوشت تکراری خریداران هیجانی طلا و ارز

این روزها شاهد نوسان شدید در قیمت طلا و ارز و رقابت این دو بازار مالی با بازار سرمایه و افت متوالی دو هفته‌ای شاخص بورس تهران هستیم؛ اتفاقی که به تشدید فشار فروش سهام، خروج گسترده سرمایه از بازار سهام و ورود آن به بازارهای موازی منجر شده است.

به گزارش ایرنا، بسیاری از کارشناسان اقتصادی معتقدند این اتفاقات ناشی از رفتارهای هیجانی سهامداران بوده و با انتشار هر شایعه‌ یا خبری نسبت به فروش سهام و خرید طلا و ارز اقدام می‌کنند تا ارزش پول خود را حفظ کنند.

توالی تکرار این اتفاقات از سال ۱۳۹۹ به بعد در بازار سرمایه سبب شده تا دیگر این رفتارها یک موضوع جدید نباشد و می‌توان از پیش حدس زد که قرار است شاهد چه رفتارهایی از سوی سهام‌داران باشیم؛ موضوعی که عملاً به تشدید زیاندهی سهامداران می‌انجامد.

در چنین شرایطی کارشناسان بازارهای مالی با اشاره به تکرار موج‌های خرید هیجانی در بازار طلا و ارز معتقدند این رفتار نه‌تنها نقش محافظت از دارایی را ایفا نمی‌کند، بلکه با وارد کردن مردم در اوج قیمت، به تشدید نوسانات و افزایش زیان خریداران خُرد منجر می‌شود.

حامد مددی کارشناس اقتصادی و تحلیل گر بازار سرمایه تأکید کرد: این نوع خریدها نه‌تنها حافظ ارزش دارایی نیست، بلکه خود به عامل تشدید نوسانات قیمتی تبدیل شده و زمینه زیان خریداران خُرد را فراهم می‌کند.

وی گفت: تجربه سال‌های اخیر نشان داده هر زمان فضای اقتصادی با نااطمینانی همراه می‌شود، بخشی از جامعه بدون تحلیل و فقط با تکیه بر ترس از کاهش ارزش پول ملی، به سمت خرید طلا و ارز حرکت می‌کند؛ در حالی که این رفتار اغلب در بدترین زمان ممکن یعنی در نقطه اوج قیمت رخ می‌دهد.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: بسیاری از مردم تصور می‌کنند هر نوع تبدیل ریال به دارایی‌هایی مانند طلا و ارز، به‌طور خودکار به معنای حفظ ارزش سرمایه است؛ اما واقعیت بازار خلاف این تصور را ثابت کرده است.

وی با اشاره به نقش ترس در تصمیم‌گیری‌های مالی مردم گفت: عامل اصلی این رفتارها، تصمیم‌گیری مبتنی بر هیجان و نه تحلیل است.

این مدرس بازارهای مالی ادامه داد: این نوع ورود به بازار معمولاً با زیان همراه می‌شود، زیرا پس از فروکش‌کردن هیجان، قیمت‌ها وارد فاز اصلاح می‌شوند و خریداران خرد نخستین گروهی هستند که متضرر می‌شوند.

مددی در ادامه با اشاره به تأثیر رفتارهای هیجانی بر ساختار بازار گفت: این روند یک چرخه معیوب ایجاد می‌کند؛ چرخه‌ای که با ترس آغاز می‌شود، به ورود هیجانی می‌رسد، باعث جهش قیمت می‌شود و دوباره ترس را تشدید می‌کند.

این تحلیلگر اقتصادی گفت: این نگاه که «در تورم هر خریدی سودآور است» بسیار خطرناک است؛ خرید در اوج قیمت، حتی اگر دارایی طلا یا ارز باشد، می‌تواند به زیان منجر شود.

وی افزود: راه درست حفظ ارزش دارایی، تمرکز بر یک بازار خاص نیست و تنوع‌بخشی به سبد دارایی، توجه به تحلیل‌های بنیادی و داشتن افق زمانی میان‌مدت و بلندمدت از مهم‌ترین اصول سرمایه‌گذاری عقلایی است.