ریزش هم‌زمان طلا و بازار رمزارزها/ افت 150 دلاری قیمت جهانی طلا در یک روز

بازارهای جهانی روزی پرهیجان را پشت سر گذاشتند. طلا در معاملات آسیایی تا حوالی ۵۶۰۰ دلار پیش رفت و نقره نیز با جهشی کم‌سابقه، سقف‌های جدیدی ثبت کرد. رمزارزها هم هم‌زمان در مسیر صعودی حرکت می‌کردند. اما این تصویر صعودی دوام نیاورد.

با باز شدن بازار آمریکا، ورق برگشت. طلا در مدت کوتاهی بیش از ۵۰۰ دلار افت کرد، نقره بخش بزرگی از رشد روزانه را پس داد و بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها وارد فاز اصلاح شدند. آنچه بازار را سردرگم کرد، نبود یک خبر فوری یا شوک سیاسی مشخص بود؛ اما دقیق‌تر که نگاه کنیم، رد پای چند عامل ساختاری در این عقب‌گرد دیده می‌شود.

قیمت طلا در معاملات روز جمعه با احتمال انتخاب یک رئیس حامی سیاست‌های پولی سخت‌گیرانه برای فدرال رزرو کاهش یافته است، اما همچنان در آستانه بیشترین افزایش قیمت ماهانه از 1980 قرار دارد. ادامه تنش‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی تمایل سرمایه‌گذاران به طلا به‌عنوان یک پشتوانه ایمن را افزایش داده است.

قیمت هر اونس طلا امروز با 150 دلار معادل 2.85 درصد کاهش به 5225 دلار و 55 سنت رسید. قیمت معاملات آتی طلا در بازار کامکس نیویورک هم با یک کاهش 2.06 درصدی به 5244 دلار 40 سنت رسیده است.

قیمت طلا بیش‌از 20 درصد از ابتدای سال جاری میلادی افزایش یافته و در آستانه ششمین افزایش قیمت پیاپی ماهانه و همچنین بیشترین افزایش قیمت ماهانه از ژانویه 1980 قرار دارد.

دونالد ترامپ در روز پنجشنبه گفت قصد دارد گزینه خود برای جایگزینی جروم پاول به‌عنوان رئیس فدرال رزرو را در روز جمعه معرفی کند.

تصمیم فدرال رزرو آمریکا در روز چهارشنبه برای عدم تغییر نرخ بهره، شاخص دلار را افزایش داده است، اما دلار در آستانه دومین کاهش قیمت پیاپی هفتگی قرار دارد.

بالا رفتن ارزش دلار خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزهای دنیا گران‌تر می‌کند. بازارها انتظار 2 بار کاهش نرخ بهره را در سال جاری میلادی دارند.

براساس اطلاعات گمرکی که در روز پنجشنبه منتشر شد، صادرات طلا از سوئیس به انگلیس که میزبان بزرگ‌ترین مرکز معاملات خارج از بورس طلا در جهان است، به بالاترین سطح خود از اوت 2019 رسیده است.

در میان سایر فلزات گران‌بها، قیمت نقره با 2.91 درصد کاهش به 111 دلار و 10 سنت رسید و پلاتین با یک کاهش 4.42 درصدی، 2526 دلار و 58 سنت معامله می‌شود.

موج سنگین شناسایی سود پس از رکوردشکنی

اولین و مهم‌ترین عامل، سودگیری گسترده بود. طلا، نقره و حتی بیت‌کوین طی هفته‌های اخیر رشدهای تند و فشرده‌ای را تجربه کرده بودند.

چنین جهش‌هایی معمولاً سرمایه‌های کوتاه‌مدت را جذب می‌کند؛ پولی که با اولین نشانه ضعف، بدون تعارف از بازار خارج می‌شود.

وقتی طلا به محدوده‌های تاریخی رسید و نقره رشد ماهانه کم‌سابقه‌ای ثبت کرد، بسیاری از صندوق‌ها و معامله‌گران بزرگ ترجیح دادند سود را نقد کنند.

همین خروج هماهنگ، به‌ویژه در بازار آمریکا، فشار فروش را به‌صورت آبشاری فعال کرد.

فعال شدن معاملات الگوریتمی و حدضررها

ریزش ناگهانی بیشتر شبیه «حرکت مکانیکی بازار» بود تا واکنش احساسی. با شکسته شدن چند سطح تکنیکال مهم در طلا، موجی از سفارش‌های فروش خودکار فعال شد.

این اتفاق در رمزارزها شدیدتر رخ داد؛ جایی که لیکوئید شدن موقعیت‌های اهرمی، افت قیمت را تشدید کرد.

در واقع، افت اولیه کوچک بود، اما فعال شدن زنجیره‌ای حدضررها و قراردادهای اهرمی، سقوط را شتاب داد؛ پدیده‌ای که بارها در بازار کریپتو دیده شده است.

بازگشت موقت دلار و اوراق؛ تغییر مسیر پول هوشمند

هم‌زمان با شروع معاملات آمریکا، بازده اوراق خزانه افزایش پیدا کرد و شاخص دلار کمی تقویت شد.

این دو متغیر رقیب مستقیم طلا هستند و معمولاً وقتی بالا می‌روند، جذابیت نگهداری فلزات گران‌بها کاهش می‌یابد.

بخشی از سرمایه‌های بزرگ، در این نقطه ترجیح دادند از دارایی‌های پرنوسان خارج شوند و موقتاً به سمت نقد یا اوراق حرکت کنند.

همین جابه‌جایی کوتاه‌مدت کافی بود تا بازارهای ریسکی وارد فاز اصلاح شوند.

خستگی بازار از رشد سریع

بازارها فقط با خبر حرکت نمی‌کنند؛ گاهی صرفاً «خسته» می‌شوند. رشد سریع طلا تا ۵۶۰۰ دلار و جهش‌های چندده‌درصدی نقره در مدت کوتاه، نیاز طبیعی بازار به استراحت را بالا برده بود.

وقتی قیمت‌ها جلوتر از متغیرهای بنیادی حرکت می‌کنند، اصلاح اجتناب‌ناپذیر است؛ حتی اگر چشم‌انداز بلندمدت همچنان صعودی باشد.

اثر سرریز ریسک‌گریزی به رمزارزها

رمزارزها بیش از هر بازار دیگری به تغییر احساس ریسک واکنش نشان می‌دهند. با شروع اصلاح در فلزات گران‌بها و افزایش نوسان، معامله‌گران کریپتو سریع‌تر دست به کاهش موقعیت زدند.

نتیجه، افت هم‌زمان بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها بود؛ حرکتی که بیشتر از جنس مدیریت ریسک بود تا تغییر باور نسبت به آینده این بازار.